当前热点-全球大反攻的深层次原因？

正文：

昨晚，外围市场全面反攻，力度不小，今天港股也尾随其后，涨超5%。

究竟发生了什么？难道真的仅仅是因为大A休市？

(资料图片仅供参考)

今天就来跟大家聊聊这个反弹的原因，包括对于后市的一个展望。

先说反弹，其实原因是非常复杂的。

目前，对于外围反弹的一个最主要的说法的是，美联储加息预期放缓了，其实这个逻辑我们之前的文章已经说过，即从美联储内部人士的口里确认了“11月加息75个基点，然后在12月加息50个基点”这个加息拐点。

另外，美国8月份职位空缺降幅超过预期，从7月的1120万减少至8月的1010万，降至2021年6月以来的低点，这表明美国劳动力需求尽管仍然强劲，但正在放缓，说明经济衰退预期进一步加剧，从而使得美联储会考虑放缓加息步伐去顾及经济基本面。

如果市场仅仅是这两个因素，那么确实我们对美联储加息预期放缓表示乐观。

但是，我们看到现实并不是那么简单，由于沙特和e正推动减产100万至200万桶/日甚至更多的原油，导致油价快速飙升，从而让美的通胀问题继续雪上加霜。

我们从美联储9月份的最新表述来看，控制通胀是先于经济的目标，所以，其实要说美联储加息放缓，其实逻辑上也并不是完全说得通，还是有矛盾的地方，这就是我们副标题“离奇”二字的由来。

如果，你仅仅是把目光朝向国外，这个问题很可能是误解的，但如果你朝内看，问题似乎有了答案。

最近一段时间，其实我一直在强调一件事，就是fk逻辑，大家可以回顾我之前的文章《雪上加霜！》《大反攻！什么信号？》《两个重量级利好！》，一直在试图寻找fk的信号，应该是全网最早在跟踪这些信息，也是挖的最深的财经号了。（但据我观察，市场其实对这些信息并没有太在意，但没关系，真理往往掌握在少数人手中。）

而且对于市场，我也早就发出了预判，即现在已经是具备β行情的区间，β行情顾名思义，就是说指数在这个位置跌不动了，指数行情已经具备了。

而这个假期，我又获取到几条有力的fk信号。

第一，北马将于11月6日开赛，这个赛事停了两年，在今年的11月份复跑，这个时间节点同样落在了大会之后。北马参赛规模在3w人，且比赛途中是可以不佩戴kz的，这个示范性作用已经非常强了。

第二，人民币升值。自央妈一番坚决捍卫人民币汇率的表述以来，汇率出现了明显的回升，真的是讲话起的作用？我不这么认为，此前收紧外汇准备金率等措施，其实也在表明态度，但是收效甚微，只可能是基本面发生转变，才可能扭转人民币汇率的走势，所以，这个基本面的改变是什么呢？大家应该心里有数。

第三，XBI指数强势反弹。其实近期XBI的每一波反弹都要比指数强，最近这一波反弹也不例外，昨晚更是大涨近4%，远高于纳指的不到3%。

根据我的观察，近期生物医药融资并未大幅回暖，9月份的水平甚至跌落到了7月份，那么XBI的走强还有什么逻辑呢？其实跟我们的fk预期还是紧密相连的。

因为进一步的fk，势必要增加医药医疗物资储备，这将提升医药医疗相关领域的估值水平。

所以，如果你把外围的反弹和国内的fk预期结合起来看，这个图景就更明朗了一些。

作为全球第二大经济体，我们的经济基本面复苏，对于全球经济衰退将带来正向影响，有利于缓解各大经济体的衰退预期，所以，其实外围的反弹，其实是在我们fk预期下的经济基本面复苏预期回暖的带动。

但是，这个力度有多大，我认为还是要打个问号，至少目前来看，仍是不明朗的，仅针对美股来说，当前加息拐点初现，但是整个形势仍然复杂，而经济基本面状况不确定性还是非常大的，所以，美股的状况仍然是不明朗的。

目前，看的比较清楚的还是国内市场，一旦fk明确，那么一波β行情基本上是大概率事件。

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以下为市场评估表：