环球视点！光伏板块成反弹领头羊 光伏50ETF大涨逾5%

今日光伏板块集体大涨，板块内多只个股涨幅巨大，相关行业ETF——光伏50ETF（159864）大涨5%领涨市场。机构人士表示，光伏板块底部布局良机到来。

具体来看，光伏50ETF（159864）前十大重仓股中，阳光电源涨幅近10%，天合光能、晶澳科技涨幅逾8%，TCL中环涨幅逾6%，先导智能、隆基绿能等股涨幅巨大。

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11月7日以来，截至12月23日，光伏50ETF（159864）进行了较大程度的回调，跌幅高达24%。

但从基本面来看，光伏板块前三季度业绩高速向上。2022 年前三季度，光伏板块核心标的实现营收6786.29 亿元，同比增长84.6%；实现归母净利润883.6 亿元，同比增长123.7%。分季度来看，22Q3 光伏板块核心标的实现营收2685.8 亿元，同比增长85.3%，环比增长14.1%；实现归母净利润368.6 亿元，同比增长129.1%，环比增长24.1%。

从估值来看，Wind光伏行业指数2022年12月7日动态市盈率为24.75，处于近三年0.00%的分位点，近五年14.06%分位点，近十年8.65%分位点，整体处于光伏行业底部水平，并且行业未来有望依然保持高增速。

从消息面来看，海外市场利好频出。欧洲近期提出“能源系统数字化”计划，要求所有商业和公共建筑的屋顶在2027年之前、所有新住宅建筑在2029年之前均需安装太阳能电池板；美国政府近期宣布暂时免除对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税。

德邦证券研报表示，光伏板块供给侧产业链价格拐点已现，需求侧经济性驱动增长，23年有望再次超预期。硅料价格拐点已现，产业链上游降价利润暂时积累在电池片环节，且电池片环节技术变革带来新投资机遇。光伏行业全球平准化度电成本从2010年的0.38美元/千瓦时下降至2020年的0.06美元/千瓦时，十年下降幅度达84.21%。2020年后光伏进入平价时代，光伏经济性显现，随着23年光伏产业链价格的下降，终端需求有望再次超预期。我们预计全球23年装机有望达到320-350GW，其中国内130-140GW，海外190-210GW。

安信证券认为，经过近期的价格调整，目前的组件成本下海内外分布式与地面电站的经济性已相当可观，2023年终端装机需求无忧（尤其是被高价组件压制已久的地面电站装机需求），待假期结束以及产业链博弈明朗后行业需求有望重新进入旺季，2023年行业量增逻辑清晰。近期光伏板块整体估值水平已有大幅调整，2023年关注受益于产业链利润重新分配的环节。

华创证券表示，海内外需求持续旺盛，光伏行业景气长虹。海外来看，各国能源转型加速，光伏终端市场多点开花，叠加传统能源价格高涨刺激光伏装机量提升，下游需求持续旺盛。随着硅料新增产能投产，产业链价格回落，有望进一步刺激光伏装机需求，我们预计2023 年全球新增光伏装机有望达到350GW，同比增长40%左右。随着新增硅料产能逐步释放，明年产业链价格有望回落，将进一步刺激光伏装机需求，光伏行业预计将延续高景气，全产业链量增逻辑清晰。

对于光伏板块，投资者可以通过光伏50ETF（159864）一键布局光伏产业龙头股，享受光伏板块行业与政策双红利。

（来源:界面AI）

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