滚动：【读财报】医药主题基金透视：国金基金、广发基金年内回撤较大

据不完全统计，目前市场上医药主题基金共有80余只（基金初始口径），剔除掉被动指数基金和QDII基金，剩余主动权益类基金约有40余只，合计规模约600亿元。

(相关资料图)

年初以来（截至6月14日），上述40余只基金产品中，国金鑫意医药消费A、广发医药健康混合A、广发沪港深医药混合A业绩垫底，净值分别下跌15.37%、14.85%、14.28%。相较而言，申万菱信医药先锋股票A、国泰医药健康股票A业绩表现较好，年初至今分别上涨8.60%、6.43%。

投资风格方面，民生加银医药健康股票2022年持仓换手率超1000%，佣金规模比超1.44%，较为激进。

国金基金、广发基金旗下产品回撤较大 

目前，公募基金名称全称中包含“医药”这一关键词的主动权益类基金（包括偏股混合型、普通股票型、灵活配置型）共有40余只，其中过半产品集中成立于2020年至2022年，合计规模约600亿元。

图1：主动权益类医药主题基金2023年以来业绩（截至6月14日）

年初以来，医药基金多数发生回撤，医药ETF（512010.SH）回撤9.86%，40余只主动权益类产品超8成发生下跌。其中，国金鑫意医药消费A、广发医药健康混合A、广发沪港深医药混合股票A跌幅居于前三。

国金鑫意医药消费A成立于2020年6月，基金管理人为国金基金，现任基金经理为吕伟，于2021年11月任职。该基金今年净值回撤15.37%，跑输业绩基准超10个百分点，同类排名3409/3547。

广发基金基金经理吴兴武管理的广发医药健康混合A、广发沪港深医药混合A今年以来净值亏损14.85%、14.28%，同类排名分别为3392/3547、3363/3547，表现也相对较差。

相较而言，申万菱信医药先锋股票A、国泰医药健康股票A今年业绩表现较好，净值分别上涨8.60%、6.43%。

投资风格：国泰基金持股集中度较高，民生加银基金持仓换手率高 

2023年一季报显示，上述40余只基金股票持仓占基金资产总值的比例差别较大，26只产品的股票市值占基金资产总值比超过90%，平均股票仓位相对去年末小幅降低。

从持股集中度来看，一季度国泰医药健康股票、国金鑫意医药消费前十大重仓股占比保持在80%以上，远高于48.79%的平均值，持股较为集中。

图2：医药主题基金股票仓位及持股集中度

换手率方面，上述40余只产品2022年平均年换手率约372.61%。其中，民生加银医药健康股票持仓变动较为频繁，年换手率超1000%。2023年一季报显示，该基金去年四季度末前十大重仓股中的6只被替换，开始大幅配置益方生物-U、西藏药业、新里程等医药企业。

民生加银医药健康股票2022年每个季度的十大重仓股均有半数及以上被替换，频繁的交易产生高额的交易佣金，其佣金规模比超1.44%，远高于其他40余只医药基金。这意味着民生加银医药健康股票的投资者买100元的基金，其中有超过1.44元用来支付基金的交易佣金。

图3：2022年医药主题基金持仓换手率和佣金规模比

【读财报】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以上市公司财报解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台，内容全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。

免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。

版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。