热点聚焦：12-30 复盘 —— 连阳态势延续，能否强势收官

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20251230复盘

指数分化，上证延续连阳。量能仍在2万亿+维持年末的活跃度，各指数均维持反弹态势，是有强势收官的预期在的。而更需要考虑的是年初行情的预期，并做好节前仓位的规划，目前看是不适合太激进的，需要为更大范围的分歧做好准备。胜通NY特停，严重异动品种仍负反馈，跌停品种仍不少，加上商业航天分歧的加大，都会加剧市场的波动，在看到量能维持承接的同时，需要在品种上更聚焦，在买点上要求更高。

商业航天，两个进JG品种的反馈比预期要弱，使得ZG卫星、航天FZ的走高显得透支，这种容量200亿的品种直接反包并不容易，但以日线首次分歧看也不至于太差。弹性端昨天涨停的MW股份和航天HY都没有溢价，前天的佳缘KJ也是，意味着板块当下更适合做回流，而非按照主升的思路去做加强。机器人，日内超预期，午盘T链给到语料，中军三花ZK涨停带动一批品种大涨，但对于昨天已经先启动的弹性品种来说是两天大涨，很容易走分歧和回落。和前期一样，今天涨超9%或是趋势新高的品种去留意后续的分歧机会。硬件，CPO大票早盘冲高后维持震荡，而这已经足够带动弹性分支活跃，液冷的YWK，YD电子都是给到新高，包括国产算力昨天分歧后也是维持趋势，调整相对充分的方向也容易在年初被资金关注到。

抱团，PT发展仍保持强势，但前面福建+的DB集团、AJ食品都是连续杀跌的，昨天的GS科技分时巨震，HN发展大跌，这里的淘汰率是相当高的，当然也有TP股份趋势反包继续，福LM、TY股份等活跃，也是比较要随机性的，对应的难度也比较大。涨价，外盘期货大幅波动，对于股票这一端历来都是不利的，锂电材料这一批承接尚可，但并没有给出足够的强度，所以只能作为轮动，或者是做节点反弹的思路来看。AI应用，并购manus给到了语料的催化，不过像LS光标前面阴跌一波的筹码结构比较一般，前排的NX股份竞价也是松动的，这一块是需要看到超预期的动作才值得给到更多的关注。

按照计划仍是以博弈为主，个股连续三天跌多涨少，叠加主线分歧，适当做了加仓。结构上，博弈和加仓商业航天，博弈和减仓机器人，博弈和加仓硬件，仍是围绕容量方向来做，并遵循着轮动表现的思路。关于明天，年底收官一般来说是偏温和的预期，出现年内最长的连阳也说明大资金是在做干预的，需要防范的是权重出力太多，需要做的是保持年初仓位上的主动。高位抱团、商业航天等短期的节点比较密集，做的顺的话可以尝试把这个阶段做足，负反馈出现的话则需要有对于回撤的控制，供参考。