热头条丨10-25 复盘 —— 下周展望，哪些方向值得关注

(资料图片)

20261025复盘

指数宽幅震荡，走势比预期弱，但节奏上比较规整。前面强调了节点在后半周，周中ETF的护盘增加了不确定性，并演绎到周五关键节点的物极必反。想要做到大仓位精准抄底不容易，但保持主动并基本全身而退是可以争取的。这里既然是个大节点，周五的反攻之后市场的强度大概率会比之前有改善，未来一周出现一些波动在所难免，但整体是按反弹波段看的，给到分歧的时候是可以适当保持积极的。情绪端，总龙XH传媒跌停后迎来缓和，FT数创涨停进JG，体现了新老周期的更替尝试，围绕止跌和共振，会有更多的低位、新方向走出来。

硬件，中军一度连续大跌，而午后也是行情止跌的关键。下周初大票即风向标，只要不太差的话，小光也会有修复，留意主动表态的。上游，抱团品种并没有借势指数再加强，先手资金交易反弹预期是有部分兑现的。按理说下周是会走出1-2个分支的，PCB上游、磷化铟、PTFE、光纤等分支，重点看前面活跃品种的强度，HZ新材、YY新材、HT光电等结合业绩。国产线，HT科技转势板炸板并没有负反馈，日内不会太差。包括存储也是在走超跌修复，长鑫KJ反弹后板块行情还是继续抱团应该能看的比较清晰，也比较重要。其余的算力、液冷以及一些业绩分支也会有轮动，不过这里的重点是要放到业绩落地完成后的趋势上。

物理AI，和指数共振加强，就会有阶段主线的气质。不过高标已经进到JG，反馈不太差的话短期板块还会有强度，只是这里再去开新仓的话对能力要求会高一些。而YS科技的再度涨停，也是对于科技+次新的分支，机器人链的辨识度都有刺激，这一块大概率是走趋势抱团。医药，市场反弹时是明显滞后的，这也是前面说的板块退潮预期相关，后面的机会主要是围绕龙头股的节点，以及一些分支比如AI医疗、mRNA的题材打法。传媒，XH传媒跌停后有承接，其实早盘CW传媒这种就明显超预期，这里板块依然会反复活跃，但是前面也反复强调过，中位的风险仍然不小。也包括玄学方向，JY股份补跌之前，也会在指数分歧的时候活跃，这里就更是纯题材玩法了。

小结。市场再度演绎了物极必反，并且依然是出现在关键的技术节点上，尽管有内部外部复杂因素的扰动，但并不会完全无序，或是出入的太多，所以越是困难的行情，越是要守住自身能够认知到的，能力范围的东西，结果就会不太糟糕。周五早盘做了大比例的加仓，尾盘做了些兑现，仓位有所上升。关于明天，指数周五的反弹力度较大，会有一批获利盘，健康的走势也是要先做沉淀再去尝试走高。基于技术节点的特征，短期再给到调整，甚至冰点的时候，是可以按照首次分歧来看待，并不悲观的。高位抱团松动但并没有完结，低位超跌和新题材逐步活跃但对于节点和核心的选择上仍有较高要求，基于量能和市场弱势这些都是合理的，留意后面能否有变化，供参考。