公募REITs跻身资本市场“新宠” 银行加速入场布局

随着各地加大对基建等重大项目的金融支持，REITs的试点范围逐步扩大，公募REITs市场持续升温，成为了诸多金融机构底层资产配置的重要补充。商业银行对此的参与热情也颇高，不少银行加快了在公募REITs相关业务上的布局。

(相关资料图)

《中国经营报》记者了解，公募REITs面世一年多来备受投资者追捧，新品“一日售罄”的情况屡见不鲜，且产品的业绩表现稳定向好。由于该类产品与股债的关联性较低，具有现金流稳定、波动性适中、较高分红比例等特性，银行在公募REITs代销、托管、权益投资等方面加大支持力度，并推出了多款该主题类理财产品。

市场火爆

公募REITs正在成为资本市场的新宠儿，业绩表现也不俗。

统计数据显示，截至2022年11月2日，二级市场上公募REITs的20只产品上市至今的平均涨幅达到了27.74%。在三季度中，14只公募REITs中有11只业绩实现盈利，不少新产品甚至获得了巨资认购。

11月2日，华泰江苏交控REIT的认购申请比例结果出炉，比例配售前认购总金额达到了920.62亿元。公众投资者的有效认购申请实际确认比例为0.83%，这也意味着，公众投资者用1万元认购该产品，获配金额只有83.42元。同样的一幕在今年4月13日也上演了。当时华夏中国交建高速REIT比例配售前的募集规模甚至高达1524.12亿元。

此外，受到市场资金追捧的产品还有鹏华深圳能源REIT、华夏合肥高新产园REIT.前者配售前的募集规模达到1099亿元；而9月份成立的华夏合肥高新产园REIT，比例配售前的募集总规模达1293.97亿元。

数据显示，今年以来公开发售的10只REITs产品吸引资金接近9000亿元，并成为了基金市场最火的一类品种，显示出强大的吸金效应。

与火爆的市场相对应的是公募REITs也给投资者带来不错的回报，在已上市的20只公募REITs中，华安张江光大园REIT、建信中关村产业园REIT、红土创新盐田港仓储物流REIT、博时招商蛇口产业园REIT、富国首创水务REIT等产品上市以来的涨幅均超过了35%。

由于公募REITs行情火热，多家商业银行及银行理财子公司也在加速布局中。在多款公募REITs的配售名单中，记者注意到均有银行的身影。其中，招商银行、光大银行等银行及子公司参与了华夏合肥高新产园REIT产品配售，交银理财也以战略投资者身份，获配华夏中国交建高速REIT金额达2亿元。

在产品端，招银理财、光大银行相继推出了公募REITs主题理财产品。在今年6月，招银理财推出“招银理财招睿鑫远基础设施封闭1号增强型固收类理财计划”，募集规模近1.50亿元。在去年10月，光大理财则发布了首只公募REITs主题理财产品“阳光红基础设施公募REITs优选1号”。

光大理财在11月发布了“阳光红基础设施公募REITs优选1号”开放申购。相关信息显示，该产品公募REITs的投资比例在80%以上，产品成立至2022年10月19日的年化收益率目前为10.02%。

光大银行人士称，相比普通公募基金，公募REITs投资标的聚焦基础设施，便利投资者参与大型基建项目；具有强制性分红制度；现金分派率不低且长期收益较为稳定，有助于优化投资者组合。

多形式入局

除了银行理财公司参与到REITs市场投资，银行还在探索多样化路径参与到该业务中。

据了解，部分银行通过量身定制REITs并购贷款产品，间接参与REITs市场。例如，邮储银行重庆分行向中铁建重庆投资集团有限公司提供了金额为5亿元、期限7年的公募REITs并购贷款，引入银行系资金支持企业发行公募REITs.邮储银行表示，这一方式可有效缓解该公司战配份额内筹资压力，释放资本金占款，同时有助于企业盘活自有资金。

同时，不少银行还积极参与到REITs代销、托管等业务中。统计数据显示，截至11月3日，共计有14家银行为14只公募REITs进行代销，其中华夏中国交建高速REIT有8家银行代销产品，博时招商蛇口产业园REIT有4家银行代销产品，中航首钢生物质REIT、富国首创水务REIT和建信中关村产业园REIT分别有3家银行代销产品。同时，招行、农行、建行、交行、兴业和中信六家银行拿到了已上市的21只公募REITs托管业务。

早在今年8月25日，光大银行在北京专门举办了公募REITs综合金融服务客户推介会，邀请了全国基础设施领域108家企业参与。光大银行高管明确表示，将依托光大综合金融优势，有条件、有能力提供公募REITs“一站式”金融服务，并综合运用光大集团资源，持续强化对重点客户REITs业务的服务支持。

另外，“城商行一哥”北京银行今年以来也明确了要深度参与到公募REITs的发行中。围绕公募REITs每个阶段，推出公募REITs全流程服务产品，切实推动实体经济发展，盘活存量资产，促进有效投资，切实助力稳住经济大盘。

“从资产配置的角度看，公募REITs与其他大类资产相关性低，是分散风险、优化投资组合的配置类资产。尤其是当前权益市场波动较大，而公募REITs产品均通过了监管严格审核，资产质量相对较优，市场资金配置的意愿就很强。”一家投资机构人士认为，今年前几批公募REITs发行后，投资者的投资收益都比较好，而产品相对比较稀缺，这也是该类产品获得市场认可的关键原因。

（文章来源：中国经营网）