环球通讯！春节前仍是光储板块的布局良机

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大盘小幅高开，短暂冲高后震荡回落，早盘绝大多数时间在前一交易日收盘点位下方窄幅震荡整理，午间报收小阴。沪指跌7.91点，跌幅0.25%，深成指涨0.06%，创指涨0.19%，科创指涨1.10%，上证50指跌0.45%，沪深300跌0.16%。盘面观察，个股跌多涨少，逾3000只个股下跌。投资者风险偏好小幅回落，可操作性一般，赚钱效应一般。权重方面，金融股走弱，保险领跌，不过券商早间一度拉升异动，周期股表现平平。二线方面，白酒、医药走弱。基金重仓股走势较强。题材方面，半导体概念股集体走强；光伏等赛道股展开反弹，胶膜方向领涨；大消费走弱；三胎概念领跌、军工股一度异动拉升。北交所个股活跃；手游、WEB3.0、蚂蚁金服、影视动漫、细分医药、婴童概念、零售、航空等跌幅居前。总体上，热点主要集中在硬科技中，其他热点较为散乱。截至午间，北向资金净流入48.25亿元，其中沪股通净流入27.05亿元，深股通净流入27.20亿元。虽然北向资金早间继续大幅流入。但避险结算期的抛压抑制了指数继续上行。还好科技股中的硬科技类分支表现积极，一定程度维系了市场人气。指数只是小幅盘跌而已，且沪指之外其他分项指数基本上红盘为主。午后注意北向资金的流入规模变化，以及一二线蓝筹的表现，毕竟它们是近期指数大幅拉升的主要推手。操作上，保持一定定力，毕竟窗口期刚刚开启，等待避险抛压减弱后再做低吸参与，稳健选手以分批布局为较佳思路。技术面上，沪指轻微跌破年线，午后和明天有考验5日线的可能，如不跌破，则可在明天尾盘以及后天陆续进行低吸参与，注意对良性上涨的品种保持阶段持有为主。指标方面，周线KDJ中高位上行，MACD红柱持续，黄白线上行，保持中期谨慎乐观态度；日线KDJ高位死叉闪现，MACD持续红柱，黄白线上行，保持谨慎乐观态度。30分钟KDJ快速下行到低位趋于超卖钝化，60分钟KDJ只是高位死叉，两周期MACD走势不一，午后大盘继续震荡盘跌收阴为主的可能，本周周中有调整预期。关注金融等权重股表现以及港股变化等进行修正研判。

具体操作上，大盘强势特征明显，调整过程中逢低布局分批陆续重新放大仓位到八成以上过节。板块操作维持近期观点不变，权重主要捕捉金融、地产等的阶段机会，题材主要捕捉消费、科技、新能源等主流热点题材的轮动机会。操作技巧上，逢高短线主动获利了结是不错的技巧，回落仍可接回。同时不断捕捉轮动机会，短线爱好者适度轻指数重个股操作无妨。

硅料价格突涨，逻辑再次验证，排产开始修复，产业链进入回暖期：

事件：根据SMM报道，本周多晶硅致密料160-170元，均价165上涨35元；硅片电池价格也纷纷跟随有所上升。

关于硅料涨价。硅料之前长单拿货处于停滞状态，但我们多次提示下游硅片已见底，无论是库存还是开工率，硅片都已明显见底，而硅片厂不可能无限期停拿硅料，此次价格上涨，证明了硅片电池的开工率已见底，并且随着春节临近，年前备货以防止过年期间物流中断，提前备货是历年惯例，因此对于硅料的采购热情即将复苏；此外现在组件价格，相比硅料硅片电池价格已出现了套利空间，因此采购热情也会增加，此次硅料带领硅片电池 价格抬头，证明产业链开工率已有见底回升迹象，重申行业景气度最差的1.5个月已过，当前产业已经处于温和复苏状态。

组件价格是核心，如果组件可维稳，上游超跌环节都可能适时出现反弹。组件在1.7-1.8元左右，足以刺激需求，需求启动需要的不再是空间，而只是时间，组件环节维稳价格，对于总体供需平衡都是非常有利的，我们12月底多次说拐点就在未来1-2周，1月又明确判断产业链价格见底并即将企稳反弹都如期兑现，2月之后观望情绪、春节因素等都将解除，行业需求将快速企稳，需求在上半年逐月好转是历史规律，组件 价格如在1.7-1.8企稳，上游硅料硅片电池各环节超跌将陆续反弹。目前上游原材料价格快速下降，但组件价格降幅平缓，这样的趋势完全可以打消去年Q4以来，市场对于硅料投产后组件竞争会加剧的担忧，当前已是短期需求低点，年后需求恢复之后，价格战将更无可能，所以组件23年高增长无疑。

价格企稳逐渐兑现，需求爆发或就在年后。光伏产业链价格触底反弹，下游地面电站集采招标开始启动。当前光伏产业链价格博弈持续，随着产业链 价格的触底，组件厂开始加速拉货为节后地面电站需求启动做准备。继上周硅片，电池价格开始反弹后，本周硅料企业开始惜售，价格出现回暖迹象。需求方面中国电建26GW组件集采开标，组件均价1.7元/W,头部TOP4报价均在1.7元/W以上，预计在春节后，五大四小集团将陆续启动年度集采招标，地面电站将迎来装机旺季，目前仍是光伏块的布局良机，继续看好光伏主线龙头，有预期差的头部硅片，业绩持续高增的头部设备，盈利预期上修的组件，估值已趋合理的光储，利润修复的EPC及电站。