市场过山车？系好公司债ETF（511030）这条安全带

【资料图】

信用债ETF总规模4757亿元，单日下降18.1亿元，其中基准做市ETF上升0.3亿元、科创债ETF下降19.1亿元；加权久期中位数3.1年。流动性：整体成交金额2117亿元，平均单笔成交额518万元（基准做市337万元、科创债563万元）；换手率中位数43.6%。估值情况：收益率中位数1.93%，贴水率中位数-22.0BP（基准做市-35.0BP、科创债-20.7BP）。

在债市新一轮回调背景下，长假前后多数信用债ETF均折价10-30bp，平安公司债ETF仍保持升水状态，周均溢价1bp，原因在于市场下跌时不断的客户买入，由于产品成立更久且风险控制优秀，在极端行情下交易仍保持活跃，产品折价保护优势相对突出。

关注今年债市调整以来平安公司债ETF（511030）回撤控制排名第一，净值相对稳健且回撤可控，近1周平均升水1BP，可参考下表：

（数据来源：WIND资讯，平安基金整理，截至20251010）

十月前后债市再度迎来黑天鹅事件，在关税博弈升温下，债市迎来交易修复窗口，股债短期波动或难免，避险交易成为新主题。具体而言，节前29日股市上涨动能强，债市情绪脆弱继续调整；30日央行万亿买断式回购呵护流动性，9月债市整体关门红；节后9日假期多项数据不及预期，债市10月开门红；10日股债开门红后今日双双走弱，债市情绪仍受压制；11日市场避险情绪意外升温，债市迎来久违突破契机。上周走势复盘如下图所示。

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