赛恩斯双轮驱动业绩高增 铼回收放量在即 焦点报道

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CFi.CN讯：数据显示，赛恩斯2026年上半年营收5.52亿元、同比增30.47%，归母净利润0.68亿元、同比增38.9%，扣非净利同比大增40.87%；剔除股权激励影响后净利润达1.09亿元，翻倍增长。解决方案与新材料业务成核心引擎，收入分别暴增78.06%和57.07%，新材料收入占比已达26.54%，毛利贡献强劲。

近期机构研报指出，公司正加速推进“矿冶环保 新材料”双主业战略，运营服务仍是毛利主力(毛利率37.07%)，而铼资源回收进入产能爬坡关键期——钼精矿采购扩至6亿元，铼酸铵提纯技术已验证，撬装设备中试及冶炼提铼项目稳步推进。

研报认为，铼作为稀缺战略金属，价格弹性大，一旦回收产线全面释放，将显著增厚利润。叠加选冶药剂、浮选药剂等新材料产能加速落地，成长确定性提升。当前估值对应2026年PE仅52倍，在环保 新材料双主线清晰、资源回收即将兑现的背景下，盈利上修空间明确。