8-13 复盘 —— 放量新高后，注意热点切换的预期 微动态

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20250813复盘

指数强势，创业板涨超3%。轮动新高后，小指数出现加速是很强势的，伴随2万亿成交，不过要注意的是前面重点说的CPO大票已然加速，不适合太激进，也对应指数的节奏。银行股午后回落压制大指数也是GJD思路的体现。大周期上拿下3674点是个重要节点，在到处充满牛市声音的时候并不能排除调整预期，而小周期上又要临近周五效应，至少不适合在周四去追高。长城军工依然给到了强势表态，作为龙头股要防范缩量加速，以及进一步可能对高位情绪的影响。

军工，长城军工昨天压异动后开盘即合力走强，但同时能看到北方长龙的强度在降低，以及中航沈飞、成飞的强度很差，那么除非大票表态，这里板块是要注意月中见顶的。分支上航天科技走了反包，代表卫星的方向，这里仍有分离出来的可能，但日内强度显然是不够的，佳缘科技、西测测试、超捷股份等。机器人，午后回流但强度一般，中坚科技涨停，轻量化的唯科科技叠加属性新高，但中大力德、中欣氟材冲击涨停后回落，板块明天的打法也比较重要，早盘无法转强的话也是有压力的，比较独立的是抱团属性，中马传动、北纬科技、福日电子这几个走到小高潮。

科技，CPO继续大幅表现，新易盛、中际旭创、胜宏科技连拉三根大阳线，这种加速之后对于大票而言短期是基本到位的，部分小票还会有轮动，光库科技、致尚科技、罗博特科等，午后PCB上游也是走强，铜冠铜箔、德福科技、大族数控等，也是调整多日反弹即新高的弹性方向。昨天带队的寒武纪盘后有澄清带来日内压力，包括早盘表现的deepseekR2在午盘前有澄清，这些作为补涨的方向也并不会结束，只是要耐心等待驱动。医药，也是被算力趋势反推到走强，相对来说后半周又有了一定的关注价值，赛诺医疗主动进JG之后的反馈也是值得留意，另外就是老龙头舒泰神和广生堂的表态。

减仓CPO、军工、加部分卫星、医药、博弈机器人，仓位有所降低。这里考虑趋势股连续加速后的分歧预期，以及量能提升下板块的良性轮动预期，个股并未出现大面积普涨的情形下依然可以围绕几个主要的方向反复来博弈。关于明天，上证拿下心理点位，创业板局部加速之后，是偏震荡的预期，增量和连阳行情之下，后面首次分歧时仍然有机会，而以目前的盘面来看，控节奏的动作也是大概率会做的，对应的也就不会缺少分歧的买点，供参考。