观天下！现制茶饮，跨界抢了乳企市场

21世纪经济报道记者贺泓源、实习生李晴

外卖大战就像一只蝴蝶扇动了风暴。

(资料图)

比如，乳企就已受到影响。蒙牛财报显示，在2025年上半年，其营收同比下滑6.95%至415.67亿元。其中，关键的液态奶营收同比下滑11.2%至321.9亿元。

同期，伊利营收同比增长3.37%至619.33亿元。其中，伊利的液奶收入同比下滑2.1%至361.3亿元。

尼尔森IQ数据披露显示，在2025年6月，乳品全渠道销售额同比下滑9.6%。其中，线下渠道销售同比下滑12.7%。

在近期举行的伊利业绩会上，该公司就提到，现制茶饮对液态奶产品形成了替代。“从量的方面来看，整体液态奶的需求量还是相对平稳的，面临压力的主要是包装类液态奶。包装类液态奶的下滑，则是由于一些现制茶饮，或其他一些统计不到的液态奶产品的替代。”伊利称。

显然，外卖大战下的疯狂补贴更放大了此种压力。蜜雪冰城财报显示，其上半年营收同比增长39.3%至148.7 亿元。 二季度，瑞幸咖啡营收同比增长47.1%至123.6亿元。

好消息是，伊利认为此种压力可控。

“现制茶饮对乳制品的替代影响，到现在已处于相对的峰值了。同时，包装产品相对现制茶饮而言，其健康属性、礼赠属性，尤其在青少年和老年人群体中，还是无法被替代的。而乳制品企业也在不断地进行品类的创新，现制茶饮对于包装类液奶的替代影响也会越来越弱。居民对于液态奶的需求量并没有发生变化，只是乳制品的消费方式更加多元化了。”该公司称。

此外，伊利强调对市场的信心。

“长期来看，液态奶还是有较大的增长空间，乳制品行业发展的驱动因素一直没有消失。在社会老龄化的趋势下，大家对健康的关注度会继续提升。其次，是乳制品的升级空间。从整个产品结构来看，目前基础品类的占比还在半数以上。在低线城市，这种结构的分化会更为明显。所以，中国的乳制品从结构来看，远远没有达到成熟的阶段。”伊利如此表态。